原油交易提醒：库存下降+美联储接近结束加息周期，油价攀升超2%
2022-09-19 07:31:02
汇通财经APP讯——7月19日（周三）亚市盘初，美原油交投于75.70美元/桶附近；油价周二攀升超2%，市场预期美联储将很快停止加息，而且预计美国产量将下降，早间API显示上周美国原油、汽油和馏分油库存均下降。
日内重点关注美国6月营建许可月率初值、EIA数据。
【上周原油库存下降80万桶】
美国石油协会(API)的数据称，上周美国原油、汽油和馏分油库存均下降。截至7月14日当周，原油库存下降了约80万桶。汽油库存减少约280万桶，馏分油库存减少约10万桶。
【花旗预计油价将维持在90美元以下】
花旗全球大宗商品研究主管EdMorse表示，油价不太可能跌至每桶70美元以下，但要推高油价至每桶90美元上方，需要出现“不确定”事件。Morse表示，由于几个基本因素，布伦特原油价格在每桶70美元附近找到了支撑。首先，OPEC+不希望油价跌破这一水平，并已表明将削减产量以保持价格稳定。另一个因素是美国承诺以每桶70美元左右的价格补充其战略石油储备。
考虑到供应紧张的因素，油价不太可能升破每桶90美元，但Morse指出，包括飓风在内的极端天气事件可能改变前景。此外，投资化石燃料的障碍和需求的减少正在导致更多的市场波动。Morse表示，石油市场将在供应短缺和供应过剩之间波动。但“供应过剩不会大到让油价跌至20美元，更不用说负价格了，而供给不足也不会大到让油价升至100美元以上，但这将意味着市场出现波动。”
【美股受银行强劲财报带动收高】
美国股市周二收高，部分受助于一批稳健的银行盈利报告，这帮助道琼斯工业指数创下两年多来最长的一轮连日涨势。
摩根士丹利急升6.45%，创2020年11月9日以来的最大单日涨幅，此前该行公布的财报超出预期，财富管理业务的增长盖过了交易收入的下降。
美银上涨4.42%，此前公布的利润优于预期，因从客户贷款支付的利息中获得更多收入，且投资银行和交易业务的表现好于预期。其他银行股周二也上涨，其中纽约梅隆银行上涨4.11%，Ingalls & Snyder高级投资组合策略师Tim Ghriskey表示：“令人惊讶。今天早上，所有银行公布的盈利都超出预期，除PNC之外，所有银行的营收也都超出预期。我总是讨厌根据大银行的盈利推断市场的其他部分，大银行总是最先公布业绩。还有更多企业要公布，但盈利预期已经下调了，银行能够带来惊喜。”
道指连续第七个交易日收高，为2021年3月以来持续时间最长的一轮连涨，且创下2022年4月以来的最高收盘水平。包括摩根大通在内的几家大银行上周称利率上升推动利润增长，并表示经济仍然具有韧性。
标普银行股指数收涨1.90%，报317.02，这是3月8日以来的最高收盘水平，当时一场小规模银行危机的爆发导致银行股遭大幅抛售。KBW地区性银行股指数上涨4.10%至96.25，为3月21日以来最高收盘水平。嘉信理财大涨12.57%，为标普500指数中表现最好的个股，此前该公司公布的季度利润降幅小于预期。
周二早些时候公布的数据显示，美国6月零售销售增幅低于预期，加油站和建材商店销售下降，但消费者在其他方面增加或维持了支出。此外，6月美国制造业产出意外下降，但随着汽车生产加速，第二季度出现反弹。
【俄罗斯海运原油出货量跌至六个月低点】
最近四周，俄罗斯海运原油出货量跌至六个月低点，这似乎表明，俄罗斯终于兑现了削减对国际市场供应的承诺。根据监测的船舶跟踪数据和其他数据来源的证实，截至7月16日的四周内，俄罗斯原油出货量降至310万桶/日，这比截至5月14日的28天峰值减少了78万桶，比2月份的水平少了27万桶(2月份是俄罗斯政府宣布将于3月实施减产的基准月份)。
在欧洲买家所剩无几的情况下，对亚洲的出货量也受到了供应下降的影响，降至1月中旬以来的最低水平。出口量的减少削弱了俄罗斯的出口税收入，在最近四周的时间里，俄罗斯的出口税降至4月份以来的最低水平。
【美联储7月加息25个基点的概率接近100%】
据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率在5.00%-5.25%不变的概率为0.8%，加息25个基点至5.25%-5.50%区间的概率为99.2%；到9月维持利率不变的概率为0.7%，累计加息25个基点的概率为86.4%，累计加息50个基点的概率为12.9%。
【美国6月零售销售增幅不及预期】
美国6月零售销售增幅低于预期，加油站和建材商店销售下降，但消费者在其他方面增加或维持了支出，这可能让美国经济在第二季度保持稳健增长。
总体而言，美国商务部周二公布的报告喜忧参半，尽管支出增长势头放缓，但消费者仍具有韧性。报告并未改变美联储在6月维持利率不变后将在本月恢复加息的预期。FHN Financial宏观策略师Will Compernolle表示：“在美联储实施了16个月的紧缩政策后，本应抑制实际支出能力的各种力量，疫情期间累计的储蓄减少、高通胀、借贷成本上升--并未使消费大幅放缓。消费者的韧性表明，美联储目前没有什么理由认为其紧缩政策已经走得太远。”
6月零售销售环比增长0.2%，5月数据上修为增长0.5%，前值为增长0.3%。接受路透访查的经济学家此前预计6月零售销售将增长0.5%。零售销售主要是商品销售，未经通胀调整。6月零售销售同比增长1.5%。
总体来看，美联储停止加息预期支撑油价，俄罗斯海运原油出货量跌至六个月低点，美国原油、汽油库存下降助力油价回升，若晚间EIA数据显示库存进一步下降，油价有望剑指近期高点77美元/桶附近。
北京时间8:24，美原油现报75.70美元/桶。
日内重点关注美国6月营建许可月率初值、EIA数据。
影响油价利多因素
【上周原油库存下降80万桶】
美国石油协会(API)的数据称，上周美国原油、汽油和馏分油库存均下降。截至7月14日当周，原油库存下降了约80万桶。汽油库存减少约280万桶，馏分油库存减少约10万桶。
【花旗预计油价将维持在90美元以下】
花旗全球大宗商品研究主管EdMorse表示，油价不太可能跌至每桶70美元以下，但要推高油价至每桶90美元上方，需要出现“不确定”事件。Morse表示，由于几个基本因素，布伦特原油价格在每桶70美元附近找到了支撑。首先，OPEC+不希望油价跌破这一水平，并已表明将削减产量以保持价格稳定。另一个因素是美国承诺以每桶70美元左右的价格补充其战略石油储备。
考虑到供应紧张的因素，油价不太可能升破每桶90美元，但Morse指出，包括飓风在内的极端天气事件可能改变前景。此外，投资化石燃料的障碍和需求的减少正在导致更多的市场波动。Morse表示，石油市场将在供应短缺和供应过剩之间波动。但“供应过剩不会大到让油价跌至20美元，更不用说负价格了，而供给不足也不会大到让油价升至100美元以上，但这将意味着市场出现波动。”
【美股受银行强劲财报带动收高】
美国股市周二收高，部分受助于一批稳健的银行盈利报告，这帮助道琼斯工业指数创下两年多来最长的一轮连日涨势。
摩根士丹利急升6.45%，创2020年11月9日以来的最大单日涨幅，此前该行公布的财报超出预期，财富管理业务的增长盖过了交易收入的下降。
美银上涨4.42%，此前公布的利润优于预期，因从客户贷款支付的利息中获得更多收入，且投资银行和交易业务的表现好于预期。其他银行股周二也上涨，其中纽约梅隆银行上涨4.11%，Ingalls & Snyder高级投资组合策略师Tim Ghriskey表示：“令人惊讶。今天早上，所有银行公布的盈利都超出预期，除PNC之外，所有银行的营收也都超出预期。我总是讨厌根据大银行的盈利推断市场的其他部分，大银行总是最先公布业绩。还有更多企业要公布，但盈利预期已经下调了，银行能够带来惊喜。”
道指连续第七个交易日收高，为2021年3月以来持续时间最长的一轮连涨，且创下2022年4月以来的最高收盘水平。包括摩根大通在内的几家大银行上周称利率上升推动利润增长，并表示经济仍然具有韧性。
标普银行股指数收涨1.90%，报317.02，这是3月8日以来的最高收盘水平，当时一场小规模银行危机的爆发导致银行股遭大幅抛售。KBW地区性银行股指数上涨4.10%至96.25，为3月21日以来最高收盘水平。嘉信理财大涨12.57%，为标普500指数中表现最好的个股，此前该公司公布的季度利润降幅小于预期。
周二早些时候公布的数据显示，美国6月零售销售增幅低于预期，加油站和建材商店销售下降，但消费者在其他方面增加或维持了支出。此外，6月美国制造业产出意外下降，但随着汽车生产加速，第二季度出现反弹。
【俄罗斯海运原油出货量跌至六个月低点】
最近四周，俄罗斯海运原油出货量跌至六个月低点，这似乎表明，俄罗斯终于兑现了削减对国际市场供应的承诺。根据监测的船舶跟踪数据和其他数据来源的证实，截至7月16日的四周内，俄罗斯原油出货量降至310万桶/日，这比截至5月14日的28天峰值减少了78万桶，比2月份的水平少了27万桶(2月份是俄罗斯政府宣布将于3月实施减产的基准月份)。
在欧洲买家所剩无几的情况下，对亚洲的出货量也受到了供应下降的影响，降至1月中旬以来的最低水平。出口量的减少削弱了俄罗斯的出口税收入，在最近四周的时间里，俄罗斯的出口税降至4月份以来的最低水平。
影响油价利空因素
【美联储7月加息25个基点的概率接近100%】
据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率在5.00%-5.25%不变的概率为0.8%，加息25个基点至5.25%-5.50%区间的概率为99.2%；到9月维持利率不变的概率为0.7%，累计加息25个基点的概率为86.4%，累计加息50个基点的概率为12.9%。
【美国6月零售销售增幅不及预期】
美国6月零售销售增幅低于预期，加油站和建材商店销售下降，但消费者在其他方面增加或维持了支出，这可能让美国经济在第二季度保持稳健增长。
总体而言，美国商务部周二公布的报告喜忧参半，尽管支出增长势头放缓，但消费者仍具有韧性。报告并未改变美联储在6月维持利率不变后将在本月恢复加息的预期。FHN Financial宏观策略师Will Compernolle表示：“在美联储实施了16个月的紧缩政策后，本应抑制实际支出能力的各种力量，疫情期间累计的储蓄减少、高通胀、借贷成本上升--并未使消费大幅放缓。消费者的韧性表明，美联储目前没有什么理由认为其紧缩政策已经走得太远。”
6月零售销售环比增长0.2%，5月数据上修为增长0.5%，前值为增长0.3%。接受路透访查的经济学家此前预计6月零售销售将增长0.5%。零售销售主要是商品销售，未经通胀调整。6月零售销售同比增长1.5%。
总体来看，美联储停止加息预期支撑油价，俄罗斯海运原油出货量跌至六个月低点，美国原油、汽油库存下降助力油价回升，若晚间EIA数据显示库存进一步下降，油价有望剑指近期高点77美元/桶附近。
北京时间8:24，美原油现报75.70美元/桶。
标题：原油交易提醒：库存下降+美联储接近结束加息周期，油价攀升超2%
地址：gtmd.cn/article/4159.html