海通期货原油日报：近期在高位还是容易出现大幅震荡，注意节奏把握

2022-09-19 07:31:02

汇通财经APP讯——

后市观点

油价收出多日来的首根实体大阴线，显示了市场情绪有所降温。周二夜盘油价冲高回落之后，周三亚洲时段原油承接了回调之势继续下行，短短24小时内油价回调3美元，这样的高位大幅波动显示了过去一段时间持续上涨之后市场累积浮筹较大多，不断累积的调整需求引发获利离场动作，给油价波动带来了不确定性。晚间EIA报告显示原油降库不及预期，不过柴油降库远超预期，油品市场全面降库还是推动油价冲至日内反弹高点。

但当天最重磅的影响因素是美联储利率决议，虽然九月如期维持利率不变，但美联储同时还表示如合适预计年底前将再次加息，并且明年的降息幅度将少于此前的预期。鲍威尔强调持续的高能源价格将影响通胀预期，美联储转向偏鹰派重挫市场风险偏好，美元大幅反弹，股市、大宗商品等全线回落，可以看出重新走强的油价还是影响到了宏观政策。近期各大投行对油价后市观点出现了明显分歧，即有乐观看涨油价突破100美元，也有判断减产作用已经基本计价，油价后期触顶回落概率大，这种现象也反映出随着油价到了高位区域后市的变数也开始增加。

总体来看因供应吃紧局面在现阶段油价最核心影响因素，因此偏乐观观点居多，但部分机构也开始对油价后市局面可能的变化提出预警。油价虽然短期内快速回调，但并没有动摇油价的强势格局，这样的急跌有助于释放调整需求，目前看仍属于正常的技术调整范畴。在持续降库大背景下，油价形成尖顶概率不大，投资者情绪与观点转向需要有个过程，近期油价在高位还是容易出现大幅震荡，注意节奏把握。

每日动态

【1】WTI主力原油期货收跌0.82美元，跌幅0.91%,报89.66美元/桶；布伦特主力原油期货收跌0.79美元，跌幅0.85%，报92.35美元/桶；INE原油期货收跌1.1%，报691元。

【2】美元指数涨幅0.2%,报105.36；港交所美元兑人民币涨幅0.03%,报7.2802；美国十年期国债跌幅0.39%,报108.75；道琼斯工业指数跌幅0.22%,报34440.88。

近期要闻

【1】美国至9月15日当周除却战略储备的商业原油库存减少213.6万桶至4.18亿桶，降幅0.51%，市场预期下降260万桶。战略石油储备库存增加60.0万桶至3.512亿桶，增幅0.17%。截至9月15日当周 EIA汽油库存变动下降83.1万桶，预期下降66.70万桶；精炼油库存变动下降286.7万桶，超市场预期。09月15日当周美国国内原油产量维持在1290.0万桶/日不变。除却战略储备的商业原油进口651.7万桶/日，较前一周减少106.5万桶/日。原油出口增加197.7万桶/日至506.7万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为2088.4万桶/日，较去年同期增加6.8%。

俄克拉荷马州库欣的美国原油库存降至2022年7月以来的最低水平。战略石油储备库存为2023年6月9日当周以来最高。美国至9月15日当周除却战略储备的商业原油进口量为2023年7月21日当周以来最低。

【2】俄罗斯能源部：俄罗斯燃料供应没有中断。俄罗斯政府将很快采取措施遏制燃油价格，采取“激进”措施阻止石油产品的“灰色出口”。此前有消息称俄罗斯政府正在考虑从10月1日至2024年6月对所有类型的石油产品征收250美元/公吨的出口关税。

俄罗斯副总理诺瓦克：预计今年俄罗斯的石油产量将达到5.27亿吨。今年迄今为止，俄罗斯天然气产量达到410亿立方米，计划到2023年底产量将达到642亿立方米。

【3】高盛：将未来12个月布伦特原油价格预测上调至100美元/桶，而之前预测为93美元/桶。现在假设沙特阿拉伯从2024年第二季度开始逐渐解除额外的100万桶/日减产措施，但与其他8个欧佩克+国家共同执行的170万桶/日减产措施将在明年仍然完全执行。油价大部分的涨势已经过去了，布油明年不太可能持续超过每桶105美元。由于欧佩克的强势支撑，明年布油价格不太可能持续下跌至每桶80美元以下。