北京时间周五(11月4日)亚市早盘，美元指数交投于112.98附近；美元兑主要货币周四上涨，此前美联储主席鲍威尔表示，美国利率的峰值可能会高于市场预期；英镑下跌超2%，此前英国央行宣布加息但警告称“前景非常具有挑战性”；金价跌至逾一个月最低，在美联储主席鲍威尔做出鹰派发言后，美元和美国国债收益率跳升，打击了黄金的吸引力。油价下跌，人们担心全球经济衰退会打击燃料需求。不过，由于对供应紧张的担忧，跌幅受限。



美股收盘情况：道琼斯工业指数下跌0.46%，至32001.25；标普500指数下跌1.06%，至3719.89；纳斯达克指数下跌1.73%，至10342.94。

商品收盘情况：布伦特原油期货下跌1.5%，结算价报每桶94.67美元，美国原油期货下跌2.0%，结算价报每桶88.17美元。美国期金结算价报每盎司1630.9美元，下跌1.2%。

周五前瞻

全球市场一览

美国股市周四连续第四个交易日收低，经济数据几乎没有改变这样的预期，即美联储继续加息的时间要比之前预期的更长。



在美联储公布声明之后，主席鲍威尔表示，考虑暂停加息“远远为时过早”，这导致股市下跌，美债收益率和美元上涨，这种模式一直延续到周四。 周四公布的经济数据显示，劳动力市场继续保持强劲，尽管另一份报告显示10月服务业增长放缓，但美联储仍处于激进加息的轨道。

Cherry Lane Investments合伙人Rick Meckler表示，“多年前，美联储的工作是拿走潘趣酒碗，这种平衡总是一个非常困难的过渡，你希望经济放缓，以防止通胀失控，但又希望有足够的盈利来支持股票价格，变化的速度与变化一样重要，所以当速度开始放缓时，这几乎成为一个积极因素，尽管从绝对值来看，我们将继续看到利率攀升，更高的利率意味着股票竞争更激烈，市盈率更低。”

虽然交易员认为12月加息50个基点和75个基点的几率大致相当，但预计美联储基金利率的峰值至少将达到5%，之前预测的峰值区间是4.50%-4.75%。投资者将密切关注将于周五公布的非农就业报告，以寻找美联储加息开始明显推动经济放缓的迹象。

美债收益率攀升打击巨型成长股，苹果下跌4.24%，Alphabet下跌4.07%，还导致科技股和通信服务股今日表现垫底。波音上涨6.34%，重型设备制造商卡特彼勒攀升2.20%，这限制了道指的跌幅。

贵金属

金价周四跌至逾一个月最低，在美联储主席鲍威尔做出鹰派发言后，美元和美国国债收益率跳升，打击了非孳息黄金的吸引力。现货金下跌0.3%，报每盎司1629.97美元，稍早一度下跌超过1%，触及9月28日以来最低。



Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示：“我认为，在美联储完成加息之前，黄金不会出现转机，也不会再次聚集看涨动能，可能要到2023年3月。”美联储一如预期加息75个基点。鲍威尔称，现在考虑暂停加息“为时过早”，而且利率峰值可能会比之前的预期更高。

焦点现在转移到周五将公布的美国10月非农就业数据，这可能为美联储的加息轨迹提供更多线索。数据显示，美国10月服务业增长速度为近两年半来最慢，表明美联储持续加息正在减缓整体经济需求。这给黄金提供了一些喘息机会。 

现货银上涨0.9%，至每盎司19.45美元；铂金下跌0.5%，至每盎司925美元；钯金下跌2.4%，至每盎司1811.15美元。

原油

油价周四下跌约2%，美国加息推高美元，疫情担忧，令人们担心全球经济衰退会打击燃料需求。不过，由于对供应紧张的担忧，跌幅受限。



周三两大指标原油都上涨1美元以上，受助于美国石油库存再次减少，尽管美联储将利率提高75个基点，主席鲍威尔说目前考虑暂停加息还为时过早。 这使美元在周四攀升，鲍威尔表示，美国利率的峰值可能会高于当前投资者的预期。

数据和分析公司OANDA的高级市场分析师Edward Moya表示：“石油正在与全球经济前景疲软和美元急升两股力量作斗争。看来这些利空因素不会很快缓解。”

欧盟因俄罗斯入侵乌克兰而对俄石油实施的禁运将于12月5日生效，随后将于2月停止石油产品进口。石油输出国组织(OPEC)产量下降也给油价带去支撑，路透调查发现，10月OPEC的产量自6月以来首次下降。

外汇

美元兑主要货币周四上涨，此前美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)表示，美国利率的峰值可能会高于市场预期。英镑下跌，此前英国央行宣布加息但警告称“前景非常具有挑战性”。



英国央行将利率从2.25%提高到3%，为1989年以来最大加息幅度，央行正在抗击经济放缓和通胀高烧不退这两股力量。

英国央行表示，现预计通胀率将在本季达到11%左右的40年高位，但淡化了进一步大幅加息的预期。央行表示，英国已进入有可能持续两年的经济衰退，比2008-09年金融危机期间那次的持续时间还要长。

美联储周四连续第四次将指标利率目标区间提高75个基点，至3.75%-4.00%，而主席鲍威尔的讲话让联储转向更宽松政策的希望破灭。鲍威尔周四表示，“现在考虑暂停加息还为时过早。”

Monex USA交易主管Juan Perez称，美元的主导地位将继续下去，“随着全球经济衰退的担忧加剧，这将推动更多人入手避险美元。”

周四期货市场预计，美国利率将在2023年6月的会议上达到5.15%的峰值，最初预期是5月在4.9%左右触顶。

午后交易中，欧元兑美元下跌0.6%，至0.9758美元。这推动美元指数日内上涨0.7%，报112.86，稍早曾触及113.15的10月21日以来最高。

满地可银行资本市场(BMO Capital)货币策略师Greg Anderson和Stephen Gallo写道，终端利率高于之前的预期“可能会将我们一直预期的美元峰值出现的时间推迟一至三个月”。

周四公布的数据显示，美国经济似乎仍在增长。截至10月29日当周，经季节性调整后的初请失业金人数意外降至21.7万人。衡量每个工人每小时产出的非农生产率第三季度环比年率为增长0.3%，第二季为下滑4.1%。

市场现在关注周五公布的美国10月非农就业报告，根据路透调查，华尔街经济学家预测将新增就业岗位20万个，失业率料为3.6%。

凯投宏观高级美国经济学家Andrew Hunter表示：“这样的数字仍太强劲，无法改变美联储的紧缩计划，不过我们认为平均时薪数据将显示薪资增长进一步逐步放缓，调查显示薪资增长还有下降的空间。” 

英国央行发表声明后，英镑兑美元触及两周最低，兑欧元触及一周低位。英镑兑美元日内下跌近2%，报1.1165美元，欧元兑英镑上涨1.4%，报0.8737英镑。除了1992年黑色星期三支持英镑的失败尝试之外，英国周四加息幅度为33年来最大。决策符合路透调查中经济学家的预期，但并未获得所有央行货币政策委员会(MPC)委员的支持。英镑和大多数主要货币一样，周四兑美元已经处于劣势。

美元兑日元上涨0.2%，至148.205，交易员继续关注日本当局的任何进一步干预行动，以支撑被打击的日元。日本10月通过一系列秘密买入日元的行动，花费了创纪录的428亿美元来支撑日元，9月干预花费了近200亿美元。

市场要闻

购债不能没完没了！英国央行行长拒绝为特拉斯下台背锅

英国央行行长贝利在当地时间11月3日辩称，英国央行的政策决定，并不是造成该国前任首相特拉斯在上任仅六周之后就被迫辞职的“罪魁祸首”。此前，美联储前官员Kocherlakota曾撰文抨击称，由于英国央行急于撤除紧急购债救市措施，导致养老金基金面临生存风险，如此一手造成的市场混乱局面，最终导致了英国特拉斯内阁的倒台。但贝利指出，如果英国央行把购债措施延续下去，反而将会造成更多的问题。在阻止了债市发生灾难性崩盘之后，这些紧急措施就已经完成了其使命。

意大利新任总理首次访问欧盟总部

当地时间11月3日，意大利新任总理梅洛尼前往比利时布鲁塞尔访问欧盟总部，这是她上任后的首次出访。当日，梅洛尼与欧洲理事会主席米歇尔、欧盟理事会主席冯德莱恩以及欧洲议会议长梅措拉举行会晤。欧盟委员会发言人称，本次会晤将聚焦能源危机、疫情下的复苏计划和俄乌冲突等问题。外界预测，梅洛尼此次出访将试图推动欧盟共同应对高昂的能源成本，同时需向欧盟说明其财政预算规划以及接下来的改革举措，以期继续顺利获得欧盟的经济援助。

欧盟研究如何使用俄罗斯央行数十亿美元资产

据知情人士透露，欧盟正在研究利用俄罗斯央行资产帮助乌克兰重建的可行性，欧盟成员国已经冻结了价值数十亿美元的罗斯央行资产。知情人士说，讨论还处于早期阶段，最近已委派法律专家研究可能的选择。评估是否或如何控制这些资产极其复杂，而且可能存在法律问题。这些选择将集中在如何最终收回俄罗斯央行约3000亿美元的资金，这些资金在俄罗斯展开军事行动后被欧盟、美国和其他盟国冻结。知情人士说，欧盟的任何行动都将集中在欧洲控制的资产上。目前还不清楚欧盟具体冻结了哪些资产。其中两名知情人士表示，尚不清楚拜登政府将是否也会采取措施，没收俄罗斯的美元储备。

欧盟天然气价格上限之争暂时推迟，捷克提出妥协方案

欧盟成员国将推迟就有争议的天然气价格上限机制寻求妥协方案，直到下周召开有关该问题的技术研讨会。一份文件显示，作为欧盟轮值主席国的捷克，已经就委员会的提议起草了第一份折衷文本，该建议旨在实施联合采购，并建立一个补充的液化天然气市场基准，以遏制天然气价格上涨。但文件称，由于该问题的“政治敏感性”，在计划于11月7日举行的研讨会之前，有关实施荷兰产权转让设施（TTF）天然气的动态价格上限的内容未被触及。

国内首次GWh液流电池储能集采开标

今日，中核汇能1GWh全钒液流电池储能系统开标，中标候选人中，大连融科、伟力得、液流储能、国网电科院武汉南瑞、山西国润储能五家企业入围。五家企业投标价格来看，全钒液流电池储能系统平均单价约3.1元/Wh，较此前开标的磷酸铁锂电池储能系统成本贵了一倍多，但从全生命周期来看，锂电池在实际运行储能项目中寿命可能不到8年，但全钒液流电池寿命可以达到20年或更久、其单次循环成本将低于锂电池储能技术。

英国首相和英国财相计划延长暴利税

据英国泰晤士报，英国首相苏纳克和英国财政大臣亨特计划延长石油和天然气公司的暴利税，预计在五年内筹集400亿英镑。英国首相和财政大臣昨日下午举行了会晤，讨论秋季预算项目，预算将于本周末提交给官方预测机构。他们希望将暴利税的收入最大化，将税率从25%提高至30%，将征税期限延长至2028年，并将该计划扩大至电力公司。政府内部估计表明，这一方法将使现行税收收入增加50%，达到400亿英镑。现行的税收将于2026年结束。

收益率曲线持续倒挂，美国经济衰退或无法避免

“全球资产定价之锚”——10年期美国国债收益率周三上涨约6个基点，至4.1%左右。根据调查的46位策略师和经济学家的中值，预计到2023年底，这一比例将下降到3.44%。如果美国经济像一系列债券市场指标所暗示的那样陷入全面衰退，可能会加剧长期债券收益率下滑。收益率曲线的大部分部分现在呈倒挂状态，这意味着短期利率高于长期利率。与此同时，美国制造业10月份接近停滞，订单在5个月内第四次收缩，而支付价格指数降至两年多以来的低点。这些数据意味着，美国经济未来衰退或无法避免。