11月9日机构对金融市场观点汇总
2022-09-19 07:31:02
11月9日，机构对股市、大宗商品、外汇、经济前景以及央行政策前景观点汇总：
1.德意志银行：受通胀拖累，英国第三季度经济料收缩；
德意志银行高级经济学家Sanjay Raja在一份报告中表示，与前一季度相比，英国经济第三季度可能收缩0.6%，这将是自2021年第一季度以来首次出现季度收缩。经济活动的下降反映了家庭和企业信心的疲弱、通胀上升和利率上升，第三季度可能意味着一场深度且长期的衰退的开始。“虽然我们预计英国经济今年将以最小的增长幅度摆脱技术性衰退，但不能再排除第四季度陷入衰退的可能性。”英国第三季度GDP数据将于本周五公布
2.荷兰国际：欧元区9月零售销售上升并非消费数据的转折点；
荷兰国际集团欧元区高级经济学家Bert Colijn表示，就消费支出而言，欧元区9月份零售额小幅增长，结束了令人失望的第三季度。Colijn说，但零售业的前景依然黯淡，持续的通货膨胀侵蚀了消费者的消费能力，经济的不确定性也在增加。这导致近几个月来消费者信心创历史新低。尽管这未必是家庭消费的有力预测指标，但如此明显的波动总是与消费收缩有关。荷兰国际预计，消费数据将在当前和未来两个季度收缩，随后会出现非常温和的复苏
3.潘森宏观经济：欧元区第三季度零售销售下滑可能在第四季度加剧；
根据潘森宏观经济估计，尽管欧元区9月份零售额环比增长0.4%，但整体销售额在第二季度下降0.4%后，第三季度又下降了0.7%。潘森宏观经济的高级欧洲经济学家Melanie Debono称，餐饮等服务业支出和汽车销售可能支撑了第三季度的支出数据。该行估计，第三季度总体家庭支出较上一季度增长了0.3%。不过，该行表示，由于大多数商品和服务的价格仍在上涨，而消费者信心“处于低迷状态”，第四季度零售额很可能再次下降
4.德国经济顾问委员会认为明年不会出现政府预测的那种严重经济衰退；
为政府提出建议的经济顾问委员会表示，德国明年将不会面临像政府目前预测的那样严重的经济衰退。熟悉该委员会年度报告的一位消息人士表示，顾问们认为德国经济在2023年将萎缩0.2%，而官方预测是萎缩0.4%；
经济顾问委员会对2022年的预测也稍微更加乐观，这份年度报告将于周三发布，德国《明镜》周刊(Der Spiegel)率先报道了相关内容。顾问们预测2022年经济将增长1.7%，因尽管担忧通胀和能源供应，但第三季经济仍意外录得增长。政府预测的增幅为1.4%；
顾问们表示，预计今年通胀率平均料达到8%，2023年价格上涨将异常强劲，他们警告称，通胀对消费者购买力的影响是经济衰退迫近的一个原因；
一家德国报纸周一报道称，顾问们将建议政府提高对富人的税收，以帮助为旨在应对能源危机的数以十亿欧元计的援助计划提供资金。顾问们在年度报告中表示，最高所得税税率应该上调，或者对高收入者征收能源团结税。这些措施将“提高整体计划的准确性，并表明必须团结一致地克服能源危机”
5.澳新银行：中期选举利好风险资产 纽元兑美元可能受益；
澳新银行表示，由于猜测共和党在美国中期选举中势头强劲，许多人认为这对风险资产有利。新西兰通胀预期已企稳，现在的主要问题是，考虑到最近实际核心通胀率的飙升，人们预期通胀是否已经重新加速。但本周的重大事件是周四晚的美国CPI，因为这有可能大幅重塑市场对美联储的政策预期
6.德商银行：金价近期涨势缺乏重要的基本面支撑；
最新的美国非农就业数据刺激金价走高，同时美元贬值也推动了金价的涨势，上周收涨2.2%。德国商业银行策略师指出，最近黄金价格的大涨很可能是由于投机性空头回补。CFTC的数据显示，就在几天前，这类合约的数量达到了4万多份，仅略低于去年9月下旬的高点。相比之下，黄金ETF上周末出现了规模可观的资金流出，而且在美联储会议后资金流出加速。因此，金价的上涨缺乏一个重要的基本面支撑
7.加拿大国家银行：欧元兑美元走势反映未来两个季度的疲软前景；
尽管欧元兑美元10月份时隔四个月重新收涨，但加拿大国家银行(NBF)的经济学家预计，欧元未来两个季度前景继续呈现负面；
该机构经济学称：“我们继续预计，欧元将反映未来两个季度的疲软前景，但不排除美联储政策在明年下半年之前转向，这可能为欧元兑美元小幅上涨奠定基础。假设高通胀或地缘局势紧张有所缓和，这可能会为欧元升值留下一些空间。”
8.凯投宏观：欧元区零售和消费支出前景依然黯淡；
凯投宏观资深欧洲经济学家Jack Allen-Reynolds说，欧元区9月份零售销售额0.4%的增长不太可能持续，该行业和更广泛的消费者支出前景黯淡。他表示，零售商已变得非常悲观，他们对销售额的预期已低于2008至2009年金融危机期间的水平。他还表示，消费者信心也已崩溃，这表明尽管零售商的价格预期仍非常高，但整体家庭消费已大幅下降。实际收入下降和消费者信心跌至谷底表明，欧元区的家庭支出将在冬季大幅下降
9.标普：受通胀影响 做空者聚集在非必须消费品板块；
标普全球市场情报机构在一份研究报告中表示，截至10月中旬，非必需消费品仍是做空最多的板块，做空率为5.14%，市场继续押注通胀飙升将进一步侵蚀消费者需求。能源板块是第二大被做空的美股板块，为4.01%，创2020年10月底以来新高。截至10月中旬，标普500指数的整体做空率平均为2.32%，为2021年10月底(2.54%)以来的最高水平。截至10月中旬，Beyond Meat是被做空最多的股票，做空率为37.29%，紧随其后的是Bed Bath & Beyond，做空率为34.27%
10.中信建投期货：美债利率全线上行，贵金属冲高回落；
观点与操作建议隔夜贵金属冲高回落，现货黄金在美股盘中转跌，失守1680美元关口，最终收报1675.32美元/盎司；现货白银盘中向上触及21美元/盎司，收报20.79美元/盎司。全球风险偏好继续抬升，压低美元走势，大宗商品以及全球股市偏强运行，带动通胀预期反弹。美国中期选举拉开序幕，短期内政治风险有所增加。沪金2212参考区间388-396元/克，沪银2212参考区间4500-4850元/千克
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1.德意志银行：受通胀拖累，英国第三季度经济料收缩；
德意志银行高级经济学家Sanjay Raja在一份报告中表示，与前一季度相比，英国经济第三季度可能收缩0.6%，这将是自2021年第一季度以来首次出现季度收缩。经济活动的下降反映了家庭和企业信心的疲弱、通胀上升和利率上升，第三季度可能意味着一场深度且长期的衰退的开始。“虽然我们预计英国经济今年将以最小的增长幅度摆脱技术性衰退，但不能再排除第四季度陷入衰退的可能性。”英国第三季度GDP数据将于本周五公布
2.荷兰国际：欧元区9月零售销售上升并非消费数据的转折点；
荷兰国际集团欧元区高级经济学家Bert Colijn表示，就消费支出而言，欧元区9月份零售额小幅增长，结束了令人失望的第三季度。Colijn说，但零售业的前景依然黯淡，持续的通货膨胀侵蚀了消费者的消费能力，经济的不确定性也在增加。这导致近几个月来消费者信心创历史新低。尽管这未必是家庭消费的有力预测指标，但如此明显的波动总是与消费收缩有关。荷兰国际预计，消费数据将在当前和未来两个季度收缩，随后会出现非常温和的复苏
3.潘森宏观经济：欧元区第三季度零售销售下滑可能在第四季度加剧；
根据潘森宏观经济估计，尽管欧元区9月份零售额环比增长0.4%，但整体销售额在第二季度下降0.4%后，第三季度又下降了0.7%。潘森宏观经济的高级欧洲经济学家Melanie Debono称，餐饮等服务业支出和汽车销售可能支撑了第三季度的支出数据。该行估计，第三季度总体家庭支出较上一季度增长了0.3%。不过，该行表示，由于大多数商品和服务的价格仍在上涨，而消费者信心“处于低迷状态”，第四季度零售额很可能再次下降
4.德国经济顾问委员会认为明年不会出现政府预测的那种严重经济衰退；
为政府提出建议的经济顾问委员会表示，德国明年将不会面临像政府目前预测的那样严重的经济衰退。熟悉该委员会年度报告的一位消息人士表示，顾问们认为德国经济在2023年将萎缩0.2%，而官方预测是萎缩0.4%；
经济顾问委员会对2022年的预测也稍微更加乐观，这份年度报告将于周三发布，德国《明镜》周刊(Der Spiegel)率先报道了相关内容。顾问们预测2022年经济将增长1.7%，因尽管担忧通胀和能源供应，但第三季经济仍意外录得增长。政府预测的增幅为1.4%；
顾问们表示，预计今年通胀率平均料达到8%，2023年价格上涨将异常强劲，他们警告称，通胀对消费者购买力的影响是经济衰退迫近的一个原因；
一家德国报纸周一报道称，顾问们将建议政府提高对富人的税收，以帮助为旨在应对能源危机的数以十亿欧元计的援助计划提供资金。顾问们在年度报告中表示，最高所得税税率应该上调，或者对高收入者征收能源团结税。这些措施将“提高整体计划的准确性，并表明必须团结一致地克服能源危机”
5.澳新银行：中期选举利好风险资产 纽元兑美元可能受益；
澳新银行表示，由于猜测共和党在美国中期选举中势头强劲，许多人认为这对风险资产有利。新西兰通胀预期已企稳，现在的主要问题是，考虑到最近实际核心通胀率的飙升，人们预期通胀是否已经重新加速。但本周的重大事件是周四晚的美国CPI，因为这有可能大幅重塑市场对美联储的政策预期
6.德商银行：金价近期涨势缺乏重要的基本面支撑；
最新的美国非农就业数据刺激金价走高，同时美元贬值也推动了金价的涨势，上周收涨2.2%。德国商业银行策略师指出，最近黄金价格的大涨很可能是由于投机性空头回补。CFTC的数据显示，就在几天前，这类合约的数量达到了4万多份，仅略低于去年9月下旬的高点。相比之下，黄金ETF上周末出现了规模可观的资金流出，而且在美联储会议后资金流出加速。因此，金价的上涨缺乏一个重要的基本面支撑
7.加拿大国家银行：欧元兑美元走势反映未来两个季度的疲软前景；
尽管欧元兑美元10月份时隔四个月重新收涨，但加拿大国家银行(NBF)的经济学家预计，欧元未来两个季度前景继续呈现负面；
该机构经济学称：“我们继续预计，欧元将反映未来两个季度的疲软前景，但不排除美联储政策在明年下半年之前转向，这可能为欧元兑美元小幅上涨奠定基础。假设高通胀或地缘局势紧张有所缓和，这可能会为欧元升值留下一些空间。”
8.凯投宏观：欧元区零售和消费支出前景依然黯淡；
凯投宏观资深欧洲经济学家Jack Allen-Reynolds说，欧元区9月份零售销售额0.4%的增长不太可能持续，该行业和更广泛的消费者支出前景黯淡。他表示，零售商已变得非常悲观，他们对销售额的预期已低于2008至2009年金融危机期间的水平。他还表示，消费者信心也已崩溃，这表明尽管零售商的价格预期仍非常高，但整体家庭消费已大幅下降。实际收入下降和消费者信心跌至谷底表明，欧元区的家庭支出将在冬季大幅下降
9.标普：受通胀影响 做空者聚集在非必须消费品板块；
标普全球市场情报机构在一份研究报告中表示，截至10月中旬，非必需消费品仍是做空最多的板块，做空率为5.14%，市场继续押注通胀飙升将进一步侵蚀消费者需求。能源板块是第二大被做空的美股板块，为4.01%，创2020年10月底以来新高。截至10月中旬，标普500指数的整体做空率平均为2.32%，为2021年10月底(2.54%)以来的最高水平。截至10月中旬，Beyond Meat是被做空最多的股票，做空率为37.29%，紧随其后的是Bed Bath & Beyond，做空率为34.27%
10.中信建投期货：美债利率全线上行，贵金属冲高回落；
观点与操作建议隔夜贵金属冲高回落，现货黄金在美股盘中转跌，失守1680美元关口，最终收报1675.32美元/盎司；现货白银盘中向上触及21美元/盎司，收报20.79美元/盎司。全球风险偏好继续抬升，压低美元走势，大宗商品以及全球股市偏强运行，带动通胀预期反弹。美国中期选举拉开序幕，短期内政治风险有所增加。沪金2212参考区间388-396元/克，沪银2212参考区间4500-4850元/千克
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