11月24日机构对金融市场观点汇总
2022-09-19 07:31:02
11月24日，机构对股市、大宗商品、外汇、经济前景以及央行政策前景观点汇总：
1.标普全球市场情报首席经济学家Chris Williamson评美国11月Markit制造业PMI初值：美国各地的商业状况在11月都发生了恶化；
根据初步的PMI调查结果，产出和需求以更快的速度下降，与经济1%的年收缩率一致。企业报告称，生活成本上升、财务状况收紧，尤其是借贷成本上升，以及国内和出口市场需求疲软带来的逆风越来越大。供应链压力的减轻在一定程度上是需求下降的症状，但第四季度到目前为止，各地的招聘活动都进行地很缓慢，因为公司都在专注于降低成本。在这种环境下，虽然通胀压力应该在未来几个月可能会继续降温，但与此同时，美国经济仍存在进一步陷入衰退的可能
2.澳新银行：美联储持续的强硬立场将抑制金价 ；
低于预期的美国CPI数据引发对美元抛售，帮助金价回升。但澳新银行经济学家认为，这种情况不太可能持续下去，他们认为市场对最新CPI数据的反应被夸大了，因为通胀仍接近7.7%，远高于美联储2%的目标。此外，CPI环比增幅仍为0.4%。对美联储来说，仅仅相信通胀会回到2%的可持续水平是不够的。美联储的任何强硬言论都可能逆转近期黄金的看涨走势。在2023年初之前，通胀回落和利率上升将使实际利率持续上升，给黄金带来挑战
3.房地美：美国抵押贷款利率连降两周，创2个月新低；
美国抵押贷款利率连续第二周大幅回落，触及两个月低点，为陷入困境的房地产市场提供了些许动力。美国30年期抵押贷款利率从上周的6.61%降至6.58%，比11月7日当周达到的7.08%的峰值下降了50个基点。过去两周，利率已大幅下跌近0.5个百分点，为2008年以来最大跌幅，因经济衰退担忧加剧，通胀显示出降温迹象，且多位美联储官员表示，可能很快就会适当放缓货币紧缩的步伐。“最近几周，利率一度升至7%以上，但现在却下降了近半个百分点。”房地美首席经济学家萨姆·卡特说，“这种波动让潜在的购房者很难知道何时进入市场。”
4.花旗因数据管理不善被美国银行业监管机构指责；
美国银行业监管机构周三表示，根据对大型银行所谓的生前遗嘱计划的审查，花旗集团(C.N)需要解决其在管理金融数据方面的缺陷。美联储和美国联邦存款保险公司(FDIC)在一封信中告诉该银行，花旗的问题可能会损害其在受胁迫时编制准确报告的能力，而这可能会妨碍该公司成功执行决议计划的能力。监管机构指出，在接受审查的八家机构中，花旗是唯一一家被发现其计划存在缺陷的银行。花旗集团在一份声明中表示，它“完全致力于”解决其2021年决议计划中发现的缺陷
5.招商证券的分析师张夏认为，2023年A股将进入中期反转的结构性震荡上行周期，走势类似“N”型走势。进入新一轮五年周期后，A股的投资思路、选股模式都会发生重大变化，需要更加重视科技自立自强，能够实现安全发展、迈向制造业高端化、聚焦硬科技的“专精特新”成长标的；行业和产业趋势可围绕以高端制造、医疗医药、新能源、自主可控、军工装备为代表的“新时代五朵金花”进行重点布局，兼顾稳地产带来的龙头地产和地产链消费的阶段性机会
6.花旗：消费放缓将使新西兰联储在利率水平留有回旋余地 ；
花旗集团认为，新西兰联储不需要像昨日货币政策声明中指出的那样，将官方现金利率上调至5.50%。为了支持这一观点，经济学家Faraz Syed表示，这一信息听起来与2020年10月新西兰联储主席奥尔在商业银行面前呼吁实行负利率时类似。花旗表示：“尽管新西兰经济面临产能限制，但迄今为止，货币政策与加息之间的巨大滞后，很可能导致明年经济大幅放缓。”花旗表示，预计未来12个月将有45%以上的抵押贷款重新定价，这可能导致消费大幅放缓，家庭支出不可避免地会减少。花旗预计新西兰现金利率将达到4.75%的峰值
7.Wedbush证券分析师Michael James：多位美联储委会暗示加息步伐放缓，这几乎正是股市需要听到的。他们没说要暂停。仅仅是他们将放慢速度这一事实就证实了大多数人一直希望看到的情况。这就是为什么一开始会看到股市上涨。显然，我们将在接下来的两个小时里观察事态的发展。我们从会议纪要中得到的信息是股市近期持续走强所需要看到的。
8.德国计划对天然气、煤炭和石油公司征收33%的暴利税；
德国财政部消息人士表示，德国政府对天然气、煤炭和石油公司征收33%的暴利税，这将给政府带来10—30亿欧元的收入，但预计受到这项税收影响的公司不会太多。消息人士称，这项税收将在2022年底实施。绿党负责财务事务的女发言人凯瑟Katharina Beck表示，企业或将利润转移到海外，以大规模规避计划中的税收
9.法兴银行：标普500指数有望在2023年底前达到3800点 法国兴业银行经济学家认为，标普500指数应该在3500至4000点之间的宽幅区间内波动。基于我们的通胀缓和估值框架，我们将标普500指数的公允价值定为3650点。我们预计2023年第一季度每股收益将下降，第二季度美联储将政策转向，第三季度经济从疫情中复苏，第四季度美国衰退风险将上升。这些因素应该会使标普500指数在3500-4000点的区间内波动，接近3650点的公允价值，并在2023年年底位于3800点
10.机构评论：美国初请失业金人数增加超过预期 ；
美国上周初请失业金人数增幅超过预期，但这可能并不意味着就业市场状况出现实质性转变。目前就业市场依然紧张。花旗集团驻纽约分析师Isfar Munir称，鉴于劳动力市场的动荡，雇主可能不愿裁员，因为雇主仍关注员工的留任问题。总体而言，未来几周的不确定性将很大，因为与假日相关的典型季节性模式与依然异常紧张的劳动力市场相冲突。科技行业的裁员人数有所增加，比如推特、亚马逊和Meta。然而，预计这不会对劳动力市场和整体经济造成重大拖累
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1.标普全球市场情报首席经济学家Chris Williamson评美国11月Markit制造业PMI初值：美国各地的商业状况在11月都发生了恶化；
根据初步的PMI调查结果，产出和需求以更快的速度下降，与经济1%的年收缩率一致。企业报告称，生活成本上升、财务状况收紧，尤其是借贷成本上升，以及国内和出口市场需求疲软带来的逆风越来越大。供应链压力的减轻在一定程度上是需求下降的症状，但第四季度到目前为止，各地的招聘活动都进行地很缓慢，因为公司都在专注于降低成本。在这种环境下，虽然通胀压力应该在未来几个月可能会继续降温，但与此同时，美国经济仍存在进一步陷入衰退的可能
2.澳新银行：美联储持续的强硬立场将抑制金价 ；
低于预期的美国CPI数据引发对美元抛售，帮助金价回升。但澳新银行经济学家认为，这种情况不太可能持续下去，他们认为市场对最新CPI数据的反应被夸大了，因为通胀仍接近7.7%，远高于美联储2%的目标。此外，CPI环比增幅仍为0.4%。对美联储来说，仅仅相信通胀会回到2%的可持续水平是不够的。美联储的任何强硬言论都可能逆转近期黄金的看涨走势。在2023年初之前，通胀回落和利率上升将使实际利率持续上升，给黄金带来挑战
3.房地美：美国抵押贷款利率连降两周，创2个月新低；
美国抵押贷款利率连续第二周大幅回落，触及两个月低点，为陷入困境的房地产市场提供了些许动力。美国30年期抵押贷款利率从上周的6.61%降至6.58%，比11月7日当周达到的7.08%的峰值下降了50个基点。过去两周，利率已大幅下跌近0.5个百分点，为2008年以来最大跌幅，因经济衰退担忧加剧，通胀显示出降温迹象，且多位美联储官员表示，可能很快就会适当放缓货币紧缩的步伐。“最近几周，利率一度升至7%以上，但现在却下降了近半个百分点。”房地美首席经济学家萨姆·卡特说，“这种波动让潜在的购房者很难知道何时进入市场。”
4.花旗因数据管理不善被美国银行业监管机构指责；
美国银行业监管机构周三表示，根据对大型银行所谓的生前遗嘱计划的审查，花旗集团(C.N)需要解决其在管理金融数据方面的缺陷。美联储和美国联邦存款保险公司(FDIC)在一封信中告诉该银行，花旗的问题可能会损害其在受胁迫时编制准确报告的能力，而这可能会妨碍该公司成功执行决议计划的能力。监管机构指出，在接受审查的八家机构中，花旗是唯一一家被发现其计划存在缺陷的银行。花旗集团在一份声明中表示，它“完全致力于”解决其2021年决议计划中发现的缺陷
5.招商证券的分析师张夏认为，2023年A股将进入中期反转的结构性震荡上行周期，走势类似“N”型走势。进入新一轮五年周期后，A股的投资思路、选股模式都会发生重大变化，需要更加重视科技自立自强，能够实现安全发展、迈向制造业高端化、聚焦硬科技的“专精特新”成长标的；行业和产业趋势可围绕以高端制造、医疗医药、新能源、自主可控、军工装备为代表的“新时代五朵金花”进行重点布局，兼顾稳地产带来的龙头地产和地产链消费的阶段性机会
6.花旗：消费放缓将使新西兰联储在利率水平留有回旋余地 ；
花旗集团认为，新西兰联储不需要像昨日货币政策声明中指出的那样，将官方现金利率上调至5.50%。为了支持这一观点，经济学家Faraz Syed表示，这一信息听起来与2020年10月新西兰联储主席奥尔在商业银行面前呼吁实行负利率时类似。花旗表示：“尽管新西兰经济面临产能限制，但迄今为止，货币政策与加息之间的巨大滞后，很可能导致明年经济大幅放缓。”花旗表示，预计未来12个月将有45%以上的抵押贷款重新定价，这可能导致消费大幅放缓，家庭支出不可避免地会减少。花旗预计新西兰现金利率将达到4.75%的峰值
7.Wedbush证券分析师Michael James：多位美联储委会暗示加息步伐放缓，这几乎正是股市需要听到的。他们没说要暂停。仅仅是他们将放慢速度这一事实就证实了大多数人一直希望看到的情况。这就是为什么一开始会看到股市上涨。显然，我们将在接下来的两个小时里观察事态的发展。我们从会议纪要中得到的信息是股市近期持续走强所需要看到的。
8.德国计划对天然气、煤炭和石油公司征收33%的暴利税；
德国财政部消息人士表示，德国政府对天然气、煤炭和石油公司征收33%的暴利税，这将给政府带来10—30亿欧元的收入，但预计受到这项税收影响的公司不会太多。消息人士称，这项税收将在2022年底实施。绿党负责财务事务的女发言人凯瑟Katharina Beck表示，企业或将利润转移到海外，以大规模规避计划中的税收
9.法兴银行：标普500指数有望在2023年底前达到3800点 法国兴业银行经济学家认为，标普500指数应该在3500至4000点之间的宽幅区间内波动。基于我们的通胀缓和估值框架，我们将标普500指数的公允价值定为3650点。我们预计2023年第一季度每股收益将下降，第二季度美联储将政策转向，第三季度经济从疫情中复苏，第四季度美国衰退风险将上升。这些因素应该会使标普500指数在3500-4000点的区间内波动，接近3650点的公允价值，并在2023年年底位于3800点
10.机构评论：美国初请失业金人数增加超过预期 ；
美国上周初请失业金人数增幅超过预期，但这可能并不意味着就业市场状况出现实质性转变。目前就业市场依然紧张。花旗集团驻纽约分析师Isfar Munir称，鉴于劳动力市场的动荡，雇主可能不愿裁员，因为雇主仍关注员工的留任问题。总体而言，未来几周的不确定性将很大，因为与假日相关的典型季节性模式与依然异常紧张的劳动力市场相冲突。科技行业的裁员人数有所增加，比如推特、亚马逊和Meta。然而，预计这不会对劳动力市场和整体经济造成重大拖累
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