9月23日机构对金融市场观点汇总
2022-09-19 07:31:02
9月23日，机构对股市、大宗商品、外汇、经济前景以及央行政策前景观点汇总：
1.华尔街日报评英国央行利率决议：英国央行连续第七次上调基准利率，但没有加快加息步伐，这是该行自上世纪90年代末以来最长的加息周期。在英国央行货币政策委员会的9名成员中，5人投票赞成加息50个基点，3人投票赞成加息75个基点，另外1人投票赞成加息25个基点。不同的观点凸显了英国央行官员面临的相互矛盾的担忧和相互矛盾的经济信号，但这种情况在英国尤为明显
2.惠誉首席经济学家Brian Coulton评英国央行利率决议：英国央行此举是对通胀开始根深蒂固的担忧。这表明英国央行对潜在通胀以及通胀变得根深蒂固和自我强化的风险有多担心。服务业的高通胀和劳动力市场的紧张是主要问题
3.高盛：料英国央行加息50个基点；
高盛表示，英国劳动力市场仍然非常强劲，许多指标与美国一样紧绷。家庭通胀预期大幅走强，认为风险倾向于出现更持久的通胀。预计英国央行在9月加息50个基点的可能性比加息75个基点更大。尽管如此，考虑到强劲而持续的工资增长、通胀预期升高以及新首相可能宣布进一步的财政支持，英国央行有理由迅速让货币政策进入限制性区间。因通胀高企的前景更稳固，高盛上调了英国央行利率预测，包括在11月和12月各加息50个基点，之前为25个基点，到年底将银行利率提高到3.25%。在此之后，预计英国经济处于技术性衰退之中，因此明年2月份的加息幅度将降至25个基点。这使得终端利率从之前预期的2.75%上升到3.50%，但低于市场定价
4.丹斯克银行：日本央行实施干预政策加大了债券收益率上升和放弃YCC的压力 ；
周四，日本当局干预汇市阻止日元贬值。美元兑日元从145.00上方急剧下跌至140.35。丹斯克银行分析师指出，日本拥有全球第二大外汇储备，因此拥有继续捍卫日元的弹药。然而事实上该行奉行向市场投放更多日元的货币政策。日本央行在追求通胀目标的同时支撑日元几乎是一个不可持续的局面。干预的决定增加了日本央行最终屈服于收益率走高的全球压力并放弃YCC，或允许收益率曲线变得更陡峭。推动日元走强的不仅仅是市场所反映的这种更高的可能性。如果日本央行不调整其货币政策，或将很难阻止日元再次走弱，然后可能很快就会再次陷入日元创纪录疲弱的局面
5.五矿期货：贵金属暂时观望，等待逢高抛空机会；
市场展望：9月FOMC议息会议基本符合预期，在没有看到通胀有效下行的基础上美联储坚持紧缩货币政策的态度不会变化，即使经济会出现衰退；而在 8月通胀数据高于预期的基础上，美联储再度调高年底终端利率至 4.4%，对于鲍威尔所说的还将加息100-125个基点，对于未来的指引作用是在此加息基础上重点关注通胀数据的变化，因为当前美联储的货币政策也是跟随最新的数据情况而做出调整。货币政策仍然构成贵金属上方持续的压力，但形成下行驱动还需通胀数据或通胀预期有超预期下行，操作策略上建议暂时观望，等待逢高抛空机会；comex金参考运行区间1650-1700美元/盎司，comex银参考运行区间19.5-20美元/盎司；沪金参考运行区385-390元/克，沪银参考运行区间4450-4550元/千克
6.瑞信考虑将投行业务一分为三，并计划裁员10%；
计划据英国金融时报，瑞士信贷正在考虑几个极端的选择，以寻求摆脱亏损和丑闻，包括退出美国市场，解雇超过10%的全球4.5万员工，并将其投资银行业务分拆为三份。根据正在考虑的最新提议，投资银行业务将被分拆为三个部分：咨询业务，该部分可能在未来某个时候剥离；设立坏账银行掌管风险资产，持有即将被逐步淘汰的高风险资产；以及其他业务。根据提交给该集团董事会的提议，瑞信希望出售证券化产品业务等盈利部门。该行董事会和高管团队计划在10月27日公布第三季度业绩时公布新战略
7.美国谘商会经济学高级主管Ataman Ozyildirim：美国经济领先指标连续第六个月下降，可能预示着经济衰退。在该指标的组成部分中，只有初请失业金人数和收益率差在过去6个月里起到了积极的作用，而收益率差的作用最近有所收窄。此外，劳动力市场的强劲势头预计将在未来几个月继续放缓。事实上，在过去的六个月里，制造业的平均每周工作时间有四个月在收缩，这是一个显著的迹象，因为企业在裁员之前减少了工作时间。整个美国的经济活动将继续更广泛地放缓，并可能出现收缩。经济放缓的一个主要原因是美联储为应对通胀压力而迅速收紧货币政策
8.荷兰国际：英国央行恐无法满足市场对加息的预期，货币政策委员会意见分歧日益加剧 ；
荷兰国际表示，英国央行在利率决策上的分歧越来越大，这表明市场预期不太可能得到满足。英国央行将基准利率上调50个基点至2.25%，5名货币政策委员会成员支持此举，但3名成员倾向于上调75个基点，1名成员支持上调25个基点。荷兰国际集团分析师在一份报告中称，自金融危机以来，英国央行首次出现了三方分化的情况。他们表示，对投资者来说，这种差距的扩大应被视为英国央行不太可能按照市场预期加息的信号行动，目前掉期市场对明年利率峰值的定价接近5%
9.荷兰合作银行：干预不太可能提振日元，预计美日3个月目标位在147 ；
今天上午早些时候，日本央行重申了其对超宽松货币政策设定的承诺。而在此前，美联储刚刚重申了其非常强硬的政策前景。因此，日本财务省不太可能期望干预会让美元兑日元走低。相反，今天的日本方面行动可能是为了减缓美元/日元的上涨速度。因此我们仍看好美日涨势，维持3个月目标位在147.00美元日元141.90-0.29%
10.法兴银行：镑美可能加速跌向1.10 英镑兑美元目前处于1985年以来的最低水平，盘中反弹的涨幅有所回吐。镑美最近跌破了2020年的低点，表明下行趋势持续。预计该货币对将跌向下一个潜在支撑位，即1.1210-1.1160并加速跌至1.1000，这是连接2016年和2020年低点的下行趋势线。若反弹，预计1.1410将是短期的阻力位
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1.华尔街日报评英国央行利率决议：英国央行连续第七次上调基准利率，但没有加快加息步伐，这是该行自上世纪90年代末以来最长的加息周期。在英国央行货币政策委员会的9名成员中，5人投票赞成加息50个基点，3人投票赞成加息75个基点，另外1人投票赞成加息25个基点。不同的观点凸显了英国央行官员面临的相互矛盾的担忧和相互矛盾的经济信号，但这种情况在英国尤为明显
2.惠誉首席经济学家Brian Coulton评英国央行利率决议：英国央行此举是对通胀开始根深蒂固的担忧。这表明英国央行对潜在通胀以及通胀变得根深蒂固和自我强化的风险有多担心。服务业的高通胀和劳动力市场的紧张是主要问题
3.高盛：料英国央行加息50个基点；
高盛表示，英国劳动力市场仍然非常强劲，许多指标与美国一样紧绷。家庭通胀预期大幅走强，认为风险倾向于出现更持久的通胀。预计英国央行在9月加息50个基点的可能性比加息75个基点更大。尽管如此，考虑到强劲而持续的工资增长、通胀预期升高以及新首相可能宣布进一步的财政支持，英国央行有理由迅速让货币政策进入限制性区间。因通胀高企的前景更稳固，高盛上调了英国央行利率预测，包括在11月和12月各加息50个基点，之前为25个基点，到年底将银行利率提高到3.25%。在此之后，预计英国经济处于技术性衰退之中，因此明年2月份的加息幅度将降至25个基点。这使得终端利率从之前预期的2.75%上升到3.50%，但低于市场定价
4.丹斯克银行：日本央行实施干预政策加大了债券收益率上升和放弃YCC的压力 ；
周四，日本当局干预汇市阻止日元贬值。美元兑日元从145.00上方急剧下跌至140.35。丹斯克银行分析师指出，日本拥有全球第二大外汇储备，因此拥有继续捍卫日元的弹药。然而事实上该行奉行向市场投放更多日元的货币政策。日本央行在追求通胀目标的同时支撑日元几乎是一个不可持续的局面。干预的决定增加了日本央行最终屈服于收益率走高的全球压力并放弃YCC，或允许收益率曲线变得更陡峭。推动日元走强的不仅仅是市场所反映的这种更高的可能性。如果日本央行不调整其货币政策，或将很难阻止日元再次走弱，然后可能很快就会再次陷入日元创纪录疲弱的局面
5.五矿期货：贵金属暂时观望，等待逢高抛空机会；
市场展望：9月FOMC议息会议基本符合预期，在没有看到通胀有效下行的基础上美联储坚持紧缩货币政策的态度不会变化，即使经济会出现衰退；而在 8月通胀数据高于预期的基础上，美联储再度调高年底终端利率至 4.4%，对于鲍威尔所说的还将加息100-125个基点，对于未来的指引作用是在此加息基础上重点关注通胀数据的变化，因为当前美联储的货币政策也是跟随最新的数据情况而做出调整。货币政策仍然构成贵金属上方持续的压力，但形成下行驱动还需通胀数据或通胀预期有超预期下行，操作策略上建议暂时观望，等待逢高抛空机会；comex金参考运行区间1650-1700美元/盎司，comex银参考运行区间19.5-20美元/盎司；沪金参考运行区385-390元/克，沪银参考运行区间4450-4550元/千克
6.瑞信考虑将投行业务一分为三，并计划裁员10%；
计划据英国金融时报，瑞士信贷正在考虑几个极端的选择，以寻求摆脱亏损和丑闻，包括退出美国市场，解雇超过10%的全球4.5万员工，并将其投资银行业务分拆为三份。根据正在考虑的最新提议，投资银行业务将被分拆为三个部分：咨询业务，该部分可能在未来某个时候剥离；设立坏账银行掌管风险资产，持有即将被逐步淘汰的高风险资产；以及其他业务。根据提交给该集团董事会的提议，瑞信希望出售证券化产品业务等盈利部门。该行董事会和高管团队计划在10月27日公布第三季度业绩时公布新战略
7.美国谘商会经济学高级主管Ataman Ozyildirim：美国经济领先指标连续第六个月下降，可能预示着经济衰退。在该指标的组成部分中，只有初请失业金人数和收益率差在过去6个月里起到了积极的作用，而收益率差的作用最近有所收窄。此外，劳动力市场的强劲势头预计将在未来几个月继续放缓。事实上，在过去的六个月里，制造业的平均每周工作时间有四个月在收缩，这是一个显著的迹象，因为企业在裁员之前减少了工作时间。整个美国的经济活动将继续更广泛地放缓，并可能出现收缩。经济放缓的一个主要原因是美联储为应对通胀压力而迅速收紧货币政策
8.荷兰国际：英国央行恐无法满足市场对加息的预期，货币政策委员会意见分歧日益加剧 ；
荷兰国际表示，英国央行在利率决策上的分歧越来越大，这表明市场预期不太可能得到满足。英国央行将基准利率上调50个基点至2.25%，5名货币政策委员会成员支持此举，但3名成员倾向于上调75个基点，1名成员支持上调25个基点。荷兰国际集团分析师在一份报告中称，自金融危机以来，英国央行首次出现了三方分化的情况。他们表示，对投资者来说，这种差距的扩大应被视为英国央行不太可能按照市场预期加息的信号行动，目前掉期市场对明年利率峰值的定价接近5%
9.荷兰合作银行：干预不太可能提振日元，预计美日3个月目标位在147 ；
今天上午早些时候，日本央行重申了其对超宽松货币政策设定的承诺。而在此前，美联储刚刚重申了其非常强硬的政策前景。因此，日本财务省不太可能期望干预会让美元兑日元走低。相反，今天的日本方面行动可能是为了减缓美元/日元的上涨速度。因此我们仍看好美日涨势，维持3个月目标位在147.00美元日元141.90-0.29%
10.法兴银行：镑美可能加速跌向1.10 英镑兑美元目前处于1985年以来的最低水平，盘中反弹的涨幅有所回吐。镑美最近跌破了2020年的低点，表明下行趋势持续。预计该货币对将跌向下一个潜在支撑位，即1.1210-1.1160并加速跌至1.1000，这是连接2016年和2020年低点的下行趋势线。若反弹，预计1.1410将是短期的阻力位
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